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国际国内黄金价格创历史最高纪录 投资需求仍存

蒋舒提醒,国内黄金ETF投资者,应调整前期金价屡创新高时短期追多盈利的心态。

11月的第一个交易日,盘整了两个多月的金价迎来小幅上涨。

截至发稿,沪金主力合约收报400.68元/克,微幅上涨0.83%。COMEX黄金期货主力合约报1884美元/盎司,微幅上涨0.28%。

近期,美国大选前不确定性因素增加,美元指数短期走强,国际金价走势略显疲软。

自10月初以来,COMEX黄金期货价格呈现振荡偏弱格局,上周下破1900美元/盎司的支撑位,沪金2012合约也失守400元/克关口。

近期机构持仓策略更为谨慎,业内普遍认为,当前美元流动性危机再度爆发的概率降低,机构大规模减仓的可能性不大,对避险资产仍存在配置需求。

银行临时调整交易措施

东证衍生品研究院贵金属高级分析师徐颖对第一财经介绍,美国大选的这种不确定性导致市场观望气氛浓厚,大选前很难有单边行情出现,COMEX黄金期货波动率处于相对低位,预计大选后波动率会抬升。

对金价波动率的的考虑,也体现在今日中国银行的一则公告中。

中国银行公告提示称,美国将在当地时间2020年11月3日进行大选,预计北京时间11月3日至11月4日贵金属、外汇市场波动性将急剧升高、流动性将显著降低,市场风险可能加剧。期间银行个人交易业务将临时调整。

从黄金需求方面来看,根据世界黄金协会最新公布的数据,在新冠疫情的持续影响下,第三季度全球黄金需求为892.3吨,同比下降19%,这是自2009年第三季度以来的最低季度总需求。年初截至第三季度末,全球黄金总需求为2972.1吨,同比下滑10%。

10月份以来,全球最大黄金ETF—SPDR Gold Trust持仓量累计减少10.64吨,至1258吨。

而在今年前三季度,受新冠肺炎疫情蔓延、全球经济形势恶化、原油价格暴跌及各国货币宽松政策的影响,黄金价格整体呈上涨之势,国际国内黄金价格纷纷创下历史最高纪录。

数据统计,国际黄金价格自年初1517.18美元/盎司开盘,8月7日达到最高的2074.71美元/盎司,9月末收于1885.76美元/盎司,前三季度平均价格为1735.44美元/盎司,比2019年同期增长27.27%。上海黄金交易所Au9999黄金以341.95元/克开盘,8月7日达到最高的449.00元/克,9月末收于403.00元/克,前三季度平均价格为386.16元/克,比2019年同期增长27.99%。

北京金阳矿业首席分析师蒋舒对第一财经分析称,尽管新冠肺炎疫情仍在蔓延,但各国复工复产的进程整体上没有倒退。过去大半年因新冠肺炎疫情的特殊性,全球经济体尤其欧美经济体经历了一次猛烈快速的衰退,在此过程中,美联储以无上限量化宽松来应对,国际金价因此创下历史新高。

不过蒋舒认为,随着全球复工复产的继续,危机的时间节奏又比疫情初期预期快很多,这使得美联储进一步宽松的预期大大减弱,使得金价很难再创新高。

投资需求仍存

尽管黄金整体需求有所下降,第三季度全球黄金投资需求却大幅提升。

世界黄金协会统计,第三季度全球黄金投资需求同比增长21%,具体看来,全球投资者共计购买了222.1吨金条和金币,并通过黄金ETF增持了272.5吨黄金。年初截至第三季度末,全球黄金ETF的流入量达到创纪录的1003.3吨。

国内黄金ETF方面,根据中国黄金协会统计的数据,2020年前三季度,国内黄金ETF市场规模进一步扩大,黄金ETF产品已增至11支,截至9月末,国内黄金ETF持仓量约69.5吨,较年初增长约55%。黄金避险和抵御通货膨胀功能继续受追捧,黄金交易量和黄金ETF持仓规模继续提升。

“黄金ETF作为一种适合金融机构配置的类现货资产,其持仓的变化受到黄金价格走势本身的影响,而持仓变化本身又作为一个观察指标影响金价预期。黄金ETF持仓的下降表明新冠肺炎疫情对于市场的刺激已经没有刚蔓延时那么强烈,配置避险的动机有所减弱。” 蒋舒分析。

蒋舒提醒,国内黄金ETF投资者,应调整前期金价屡创新高时短期追多盈利的心态,转向中长期资产配置,充分发挥黄金在资产组合中的避险和对冲功能。(齐琦)